ギニアのシマンドゥ鉱山により世界の海上鉄鉱石貿易は揺るがされる

クライド・ラッセル • 25 2月 2025

著作権 Gudellaphoto/AdobeStock

「ゲームチェンジャー」という言葉は、あまりにも使われすぎて意味をなさなくなっていることが多いが、西アフリカの国ギニアにある巨大なシマンドゥ鉱山は、まさにその通りであり、その稼働開始は海上輸送される鉄鉱石市場に衝撃を与えることになるだろう。

このプロジェクトからの最初の貨物は今年末までに到着する可能性があり、かなり早い時期に年間1億2000万トンのフル生産能力まで増強されると予想されている。

シマンドゥの4つのブロックは、その規模とインフラの課題において印象的で、620キロメートル（384マイル）の鉄道路線、沖合のばら積み貨物船に荷物を積む専用の積み替え船を備えた新しい港を誇っています。

しかし、シマンドゥは単なる技術的な驚異ではない。同船は、世界の海上輸送される鉄鉱石の約75％を占め、主要な鉄鋼原料の世界最大の買い手である中国の年間海上輸入量の約10％を収容することになるからだ。

シマンドウは主に中国のベンチャー企業で、生産量の75％は宝鋼を含む中国企業が管理し、25％は世界最大の鉄鉱石採掘会社リオ・ティントが保有している。

理論上はシマンドゥの生産物は世界中の買い手に販売できるが、実際にはそのほぼすべてが中国に向かう可能性が高い。

このプロジェクトでは、鉄分含有量が約65.3%の高品位鉄鉱石も生産される予定で、これは鉄鉱石最大の生産地域である西オーストラリア州でリオやその競合他社が採掘するほとんどの鉄鉱石よりも品質が良い。

中国の製鉄所は脱炭素化を目指しており、鉄鋼生産が世界の総炭素排出量の約8％を占めていることを考えると、脱炭素化は急務であり、今後数年間は高品質の鉄鉱石の需要が高まる可能性がある。

シマンドゥの鉄鉱石は電気アーク炉（EAF）に直接投入できるほどの品質があり、大量の石炭を必要とする一般的な酸素炉を使用する方法よりも排出量が大幅に少ない鉄鋼を生産できる。

鉄鉱石市場にとっての疑問は、シマンドゥの鉄鉱石が到着し始めると、誰が中国から追い出されるのかということだ。

もちろんこれは、中国の鉄鋼生産量が2019年以来の年間10億トン前後の水準で一定に保たれることを前提としている。

既存の鉱山が寿命を迎え、代替鉱山がないため、主要輸出国であるオーストラリアとブラジルからの供給がいくらか減少する可能性があるが、これを考慮しても、一部の鉄鉱石が市場から締め出される可能性は高い。

明らかな候補は、コストが高く品位の低い鉄鉱石であり、そのような鉄鉱石の生産者は、鉱山が計画よりも早く寿命を迎えることを許容することで、時間の経過とともに生産量を減らす可能性があります。

これは西オーストラリア州の一部鉱山会社にとっては悪いニュースだ。より高品質の鉄鉱石への切り替え、中国からの需要停滞、ギニアからの供給増加が相まって、価格に下押し圧力がかかる可能性が高いからだ。

オーストラリアの鉱山会社と政府は過去10年間の大部分で鉄鉱石の好調な採掘を享受し、広大で効率的な鉱山と物流ソリューションの構築による利益を享受してきた。

現在の価格が1トンあたり約108ドルであっても、1トンの生産コストと西オーストラリアの港までの輸送コストが約23ドルであることを考えると、鉄鉱石は依然として大きな利益を生み続けている。

シマンドゥの新たな高品位鉄鉱石の採掘と鉄鋼生産の脱炭素化の必要性により、オーストラリアの鉄鉱石の黄金時代は終わりを迎えつつあると言えるだろう。

しかし、これはオーストラリアにとって、その豊富な鉄鉱石資源の価値を高めるための新たな投資ラッシュを始動させるきっかけにもなり得る。世界のメーカーがグリーンスチールにますます目を向けるようになるという想定であれば、オーストラリアはおそらく他のどの国よりも有利な立場にある。グリーンスチールを製造するには、低コストの鉄鉱石と大量の安価な再生可能エネルギーが必要だ。

オーストラリアはすでに低コストの鉄鉱石を保有しており、主に蓄電池でバックアップされた太陽光発電による再生可能エネルギーを十分に構築する能力を備えています。再生可能エネルギーはグリーン水素の製造に使用され、次に鉄鉱石を直接還元鉄（DRI）または熱間成形鉄（HBI）に変換するために使用されます。

DRI は EAF で鋼鉄を製造するために使用でき、HBI はアジアの顧客に出荷され、EAF を使用して鋼鉄に製造される。ただし、国内で鉄鉱石を選鉱する計画に弾みをつけるには、連邦政府と州政府の両方の支援が必要になる可能性が高い。

連邦政府が最近、南オーストラリア州ワイアラの鉄鋼生産を支援するために 15 億ドルのパッケージを発表したことは、前向きな兆候だ。この資金には、ワイアラの既存の鉄鋼工場のアップグレードに加え、新規プロジェクトを支援する 10 億ドルのグリーン鉄鉱石投資基金も含まれている。これは始まりに過ぎないが、オーストラリアの鉄鉱石の成功物語が新たな章を刻むには、さらに多くのことを行う必要がある。